La flambée des prix du Bitcoin a considérablement enrichi les résultats de FTX
TL;DR : Au début, il semblait que le million de clients qui avaient perdu leurs fonds avec l’échange de crypto-monnaie n’avaient pas de chance. Mais certains investissements judicieux, un effort de récupération rigoureux et la flambée des prix du Bitcoin ont changé la donne.
Nous connaissons tous la triste histoire (d’arnaque) : lorsque l’échange de crypto-monnaie de plusieurs milliards de dollars de FTX est devenu incontrôlable et a fait faillite en quelques jours en 2022, les enquêteurs ont rapidement découvert qu’il manquait environ 10 milliards de dollars d’actifs de clients.
Alors que Bankman-Fried attend sa condamnation après avoir été reconnu coupable de sept chefs d’accusation au pénal en novembre dernier, il semble que ce qu’il a écrit dans un article de Substack en janvier 2023 soit après tout vrai : plus précisément, que FTX US « devrait pouvoir restituer tous fonds des clients. »
Mais comment est-ce possible ? Dès le début, il est apparu que le million de clients FTX qui avaient perdu leurs fonds les avaient probablement perdus, ou du moins une bonne partie d’entre eux, pour toujours. Alors qu’une partie de l’argent perdu aurait été gaspillée pour soutenir un style de vie extravagant de Bankman-Fried, une autre bonne partie a été investie – des investissements qui se sont considérablement appréciés au cours des deux dernières années. Il existe également d’autres facteurs, notamment la reprise remarquable de Bitcoin, qui pourraient tous signifier une bonne nouvelle pour les clients de FTX.
« Nous prévoyons actuellement que nous aurons suffisamment de fonds pour payer intégralement toutes les réclamations autorisées des clients et des créanciers », a déclaré l’avocat de FTX, Andrew Dietderich, au juge chargé de la faillite la semaine dernière lors d’une audience.
Bankman-Fried a soutenu qu’un redressement substantiel pour les clients était possible puisque FTX US était totalement solvable et que FTX International possédait plusieurs milliards de dollars d’actifs. Il a affirmé que lorsque le nouveau PDG John Ray III et l’équipe du Chapitre 11 ont pris la relève, FTX US disposait de 350 millions de dollars de liquidités nettes au-delà des soldes des clients et que ces fonds et ces clients étaient séparés de FTX International.
Plus important encore pour les efforts de redressement, Ray et son équipe ont collecté plus de 7 milliards de dollars en récupérant les actifs de Bankman-Fried, entre autres efforts. Ces efforts comprenaient la récupération des millions donnés à K5 Global, qui a investi dans des sociétés comme SpaceX.
Ensuite, il y a la valeur du Bitcoin qui a grimpé en flèche depuis ses jours les plus sombres de 2022 et se négocie désormais au-dessus de 47 000 $. En septembre dernier, l’équipe de faillite a signalé que FTX détenait 3,4 milliards de dollars d’actifs numériques, dont environ 560 millions de dollars en Bitcoin. Cette réserve est actuellement évaluée à plus d’un milliard de dollars. Le rapport de septembre a également révélé que 1,1 milliard de dollars avaient été investis dans la crypto-monnaie Solana et que son prix avait également quintuplé.
Les calculs semblent donc plutôt bons pour les investisseurs FTX. Leur seule préoccupation est le processus de faillite lui-même, qui peut être imprévisible. Comme l’a déclaré l’avocat Dietderich au juge des faillites : « il y a encore beaucoup de travail et de risques » pour les clients qui cherchent à être redressés, mais l’équipe a une « stratégie pour y parvenir ».
