Il existe également un potentiel pour Apple et Qualcomm de réparer les obstacles. Peut être.
Il y a environ un mois, Qualcomm a publié un communiqué de presse simple – seulement trois phrases – annonçant qu’ils avaient conclu un accord pour continuer à vendre des modems à Apple. Cela met en pause le récit catastrophique qui circule récemment autour de Qualcomm, basé sur la perte imminente de son plus gros client, représentant 20 % de son chiffre d’affaires.
Un peu de contexte : Apple et Qualcomm ne s’entendent pas bien.
Apple a évité d’utiliser des modems Qualcomm dès les premiers jours de l’iPhone. Ils ne sont passés à Qualcomm qu’en 2019, après avoir réglé un procès de plusieurs milliards de dollars. Il est clair qu’Apple aurait été parfaitement heureux de dépenser davantage de milliards en frais juridiques, mais a été contraint d’accepter lorsque son fournisseur de modem historique – Intel – leur a dit qu’il n’aurait pas de modem 5G prêt à temps pour le prochain iPhone.
Note de l’éditeur:
L’auteur invité Jonathan Goldberg est le fondateur de D2D Advisory, un cabinet de conseil multifonctionnel. Jonathan a développé des stratégies de croissance et des alliances pour des entreprises des secteurs de la téléphonie mobile, des réseaux, des jeux et des logiciels.
À l’époque, de nombreuses rumeurs circulaient selon lesquelles Apple considérait l’accord d’approvisionnement comme temporaire et prévoyait de construire son propre modem. Apple a ensuite confirmé ces rumeurs en rachetant l’activité modems d’Intel en 2019 pour près d’un milliard de dollars. La direction de Qualcomm a poursuivi en avertissant qu’elle avait construit son plan à long terme autour de l’hypothèse qu’elle perdrait l’activité Apple à partir de l’iPhone 2024.
Depuis, tout le monde attend de voir à quoi ressemblerait le modem d’Apple. Et attendre. Des revers ont été signalés en cours de route. Nous avons répondu dans un article de mi-2022 intitulé « Is Apple Failing at Modems ? » :
Il est donc très possible qu’Apple n’ait tout simplement pas suffisamment d’expérience en conception pour construire la puce. Si nous devions deviner, peut-être qu’ils ont terminé une conception mais ont constaté que ses performances en termes de puissance ne répondaient pas aux attentes. Il est important de se rappeler qu’Apple a déjà échoué dans la création de puces réseau. Il y a dix ans, ils ont acquis une équipe Wi-Fi/Bluetooth de Texas Instruments, mais aujourd’hui, Apple achète toujours ces puces à Broadcom.
En termes simples, la construction de modems est difficile et très différente de la construction de processeurs purement numériques dans lesquels Apple excelle.
Alors qu’est-ce que cela signifie maintenant ? Pour commencer, Qualcomm bénéficie d’une certaine marge de manœuvre. Comme nous l’avons noté au dernier trimestre :
En fin de compte, l’histoire de Qualcomm reste inchangée. Ils ont fait des paris stratégiques intelligents dans des domaines tels que la RF, l’automobile et l’IoT, mais ceux-ci ont tous des cycles de conception longs et il faudra plusieurs années avant qu’ils (en particulier dans le secteur automobile) ne deviennent significatifs pour les bénéfices. Dans le même temps, la perte d’Apple se profile. Leurs chiffres constituent donc une course entre le déclin de l’activité Apple et la montée en puissance de ces activités. Ce trimestre, malgré tous ses pièges, ne change rien à cette perspective.
Il semble désormais que Qualcomm ne s’attend pas à ce qu’Apple dispose de son propre modem avant l’iPhone 2027 au plus tôt. D’ici là, Qualcomm devrait afficher des revenus automobiles importants et probablement (espérons-le ?) avoir une histoire très solide autour de la croissance de cette opportunité.
Il existe également un potentiel pour Apple et Qualcomm de réparer les obstacles. À l’avenir, nous pourrons écrire sur ce qui, selon nous, est au cœur des tensions entre les deux sociétés, mais à ce stade, nous devons penser que les deux sociétés doivent en avoir assez.
Tim Cook nous semble finalement pragmatique, nous nous demandons à quel point il est réellement marié à un modem interne. Et le PDG de Qualcomm a construit sa carrière en négociant certaines des plus grandes entreprises de l’époque (c’est-à-dire les opérateurs de télécommunications). Alors peut-être qu’il y a de la place pour une relation plus amicale. Peut être.
